福州粮情

九月份上旬福州市场粮价小幅波动

时间：2021.9.10                                                                                     单位：元/吨

                     来源：福州市粮食批发交易市场

市场动态

苏皖麦价高位偏强 收购进度持续放缓 

随着需求步入传统旺季，加之“双节”备货提振，苏皖麦市购销活跃度回升，预计短期内苏皖麦价将高位偏强运行，但用粮主体成本压力以及政策“保供稳价”将很大程度上制约麦价运行空间。

据市场监测，截至9月上旬，江苏泰州泰兴地区面粉加工企业质优白小麦进厂价2580元/吨，安徽宿州灵璧地区面粉加工企业普通小麦进厂价2530元/吨。  

终端需求好转   提振麦市购销

随着终端需求步入传统旺季，加之“双节”备货提振，用粮企业粮源采购积极性提高，苏皖麦市购销活跃度回升，麦价走势呈现高位偏强态势。从近期苏皖地区新麦收购进度来看，随着流通市场粮源数量进一步减少，新麦10日收购增量持续处于低位。

据统计，截至8月25日，江苏地区小麦累计收购量1014.2万吨，其中7月26日至8月5日新增收购量58万吨，8月6日至15日新增收购量18.7万吨，8月16日至25日新增收购量12.7万吨；安徽地区小麦累计收购量605.8万吨，其中7月26日至8月5日新增收购量49.2万吨，8月6日至15日新增收购量30.9万吨，8月16日至25日新增收购量33万吨。

受江苏南通市通州区骑岸粮食储备库有限公司委托，8月31日南方小麦交易市场定向销售5274.762吨2021年南通产饲料小麦，底价2380～2400元/吨（船板价），最低成交价2440元/吨，最高成交价2465元/吨，成交均价2457元/    吨。8月31日，浙江东阳市粮食收储有限公司采购2700吨2021年安徽产硬质白小麦，底价2900元/吨（仓前车板交货），成交价2896元/吨。

国家粮食和物资储备局价格监测数据显示，截至8月下旬，江苏地区小麦价格为2420～2639元/吨，平均价2496元/吨，同比上涨201元/吨；安徽地区小麦价格为2300～2595元/吨，平均价2457元/吨，同比上涨148元/吨。    

储备轮入价升   粮船运费上涨

近期，随着主产区新麦市场价格上涨以及跨区域物流成本增加，南方销区储备麦轮入价格重心上移。8月27日，广东省储备粮管理总公司销售5.525万吨2018年至2020年产三级小麦，全部成交，底价2500～2560元/吨（散装/麻袋、仓库堆边交货），成交价2670～2720元/吨；采购5.175万吨2021年产三级白小麦，实际成交2万吨，底价2860元/吨（散装、仓库堆好交货），成交价2850～2860元/吨。

8月30日，广东佛山市高明区粮食储备公司委托销售2018年入库红小麦4403.7吨，全部成交，底价2580元/吨（散装、仓库堆边交货），成交价2620～2640元/吨。同日，广东化州市发展和改革局委托销售2019年产小麦3350吨，全部成交，底价2250元/吨（散装、仓库堆边交货），成交价2500～2510元/吨。

8月31日，广州市番禺粮食储备有限公司市桥分公司委托采购2020年和2021年进口白麦1万吨，全部成交，底价2940元/吨（散装、仓库车板交货），成交价2930～2940元/吨。9月3日，杭州市粮食收储有限公司采购7400吨2021年河南或山东产硬质白小麦，底价2870～2940元/吨（散装/包装，仓库门口车板交货），成交价2758～2840元/吨。

据统计，截至9月初，江苏靖江安宁港至广东5000吨级小麦船运费77～87元/吨，至福建5000吨级小麦船运费67～77元/吨。     

成本依然高企   短期高位偏强

随着流通市场小麦供给数量不断下降，加之终端消费需求步入传统旺季，在政策性粮源暂未投放市场的情况下，苏皖地区质优新麦市场供需格局阶段性趋紧。上年苏皖地区国家临储小麦周度成交量随着流通市场麦价上涨而呈现回升态势。

据统计，2020年8月以来，苏皖地区国家临储小麦累计投放208.1743万吨，实际成交26.2851万吨，其中江苏地区成交18.2826万吨，周度成交均价2325～2335元/吨；安徽地区成交8.0025万吨，周度成交均价2304～2333元/吨。

玉米与小麦之间的价差虽较高位明显回落，但小麦仍具有大规模饲用替代成本优势。短期内苏皖麦价或将高位偏强运行，但用粮主体成本压力以及政策“保供稳价”将很大程度上制约麦价运行空间。

    责任编辑：未央  来源：粮油市场报   仅供分享

玉米价格可能延续探底 

9月，玉米进入新旧交接之际。新作玉米陆续上市，拍卖和轮换持续，加上东北第三方资金囤粮主体被动出库，供给渠道多元化，流通粮源持续增加，东北部分贸易商加快出货速度，当地深加工企业下调收购价30—100元/吨不等。市场人士分析，玉米期现货价格可能延续探底。

记者了解到，随着华北入关粮源增加，山东深加工企业库存相对充裕，大多企业库存维持在15天以上，原料采购以随用随采为主，部分企业连续下调收购价。

“新粮方面，后市看涨情绪不足，东北收粮主体购销恢复理性和谨慎。上周辽宁益海嘉里、绥化昊天、肇东成福等深加工企业新粮挂牌价高出去年同期300—400元/吨不等，但仍低于前期收购价。本周富锦象屿30水分三等粮0.9元/斤，相比去年同期上调200元/吨，深加工企业报价也相对下降。”格林大华期货玉米分析师张晓君表示，从短期来看，替代谷物价差仍是新季玉米定价的核心逻辑，而后期随着东北玉米大量上市，玉米小麦价差仍将继续回归至持平或负值。

“目前，新季玉米已陆续上市，绥化昊天挂牌2420元/吨，益海嘉里挂牌2520元/吨。基于临储玉米去化完毕及未来2—3年玉米产需缺口仍存的前提下，我们判断玉米价格走势，需综合考虑整个能量谷物供需情况。”中州期货玉米研究院李家文说。

李家文表示，一方面，由于国内外谷物价差持续缩小，2021/2022年度进口谷物下调至3500万吨，同比减少1400万吨。其中玉米进口量由3000万吨下调至2000万吨，高粱、大麦、小麦合计进口量由1900万吨下调至1500万吨。另一方面，2020/2021年度由于小麦价格相较玉米替代优势明显，小麦饲用需求大幅增加。“根据历史数据统计测算，我们将小麦饲用需求量上调至4000万吨水平。考虑到新年度玉米小麦价差缩小，将小麦饲用需求量下调至3000万吨水平。稻谷方面，变量主要在于政策因素。如按照当前的投放节奏和底价，我们将明年的稻谷饲用量由1500万吨上调至2000万吨。”他表示，综合市场主流预期看，玉米年度供应缺口在5000万至6000万吨，即使产量同比增加1300万吨，缺口仍存，未来依然需要替代品进行补充。

在2021/2022年度能量谷物需求不变的前提下，他认为谷物价格依旧将处于高位运行。同时，考虑到小麦饲用数量和便利性，明年谷物价格走势很大程度上取决于小麦价格，而玉米价格上涨幅度同样受到小麦的抑制。

“自8月份以来，国内外农产品整体陷入高位振荡，而国内玉米在8月表现较弱，延续跌势。玉米指数受新作上市悲观预期影响，跌破前期高点，2201合约8月份累计下跌3.23%，并一度出现对09及05合约的大幅贴水。同时，国内玉米在缓慢下跌过程中，逐步产生消费上的性价比，内贸玉米对其他谷物的价差得以大幅收窄，但目前来看国内外新作上市预期临近，期现价格可能仍面对不小的压力，新作开秤价格存在较大悲观预期。”金信期货玉米分析师宋从志告诉期货日报记者。

据他分析，主要有以下几个原因：第一，本年度国内玉米丰产已逐步得到确认，8月份整体天气条件较为理想，市场逐步预期本年度单产及面积的双重提高或令新作产量大幅增加。第二，当前作物年度供应并无缺口，贸易环节旧作产生较大结转与新作上市压力形成叠加。本年度替代谷物整体供应并无明显减量，整体谷物供给增量接近8500万吨（其中临储小麦3500万吨，定向小麦500万吨，陈化水稻2200万吨，进口谷物2500万吨）已经远超年度6500万吨左右的缺口。第三，玉米产业链中下游利润很差，玉米消费预期不乐观。当前国内玉米产业链利润主要集中在上游，中下游已经出现持续亏损。尤其是饲料端生猪养殖利润大幅下滑，无论是外购仔猪还是自繁自养均出现不同程度亏损，禽类目前尚未亏损，整体维持盈利，但是利润也很微薄，养殖端继续扩产能的可能性较小。

宋从志表示，目前在外盘缺乏利多支撑，国内整体谷物供应充足，玉米下游利润环比转差的情况下，玉米价格可能延续探底。

      来源：期货日报   责任编辑：米良  仅供分享

拍卖行情已降至冰点 中晚籼稻转至流拍 

进入9月上旬，随着南方中籼稻收获上市，稻谷现货市场购销重点逐渐从早籼稻市场切换至中籼稻市场，反映到拍卖市场上，陈中晚籼稻从低成交转至流拍，陈稻拍卖行情已降至冰点，创年度最低成交量。

据统计，9月3日计划投放2017年至2020年产政策性稻谷180.2万吨，实际成交0.5万吨，成交率0.3%，成交均价2620元/吨。与上周相比，成交量大幅下降2.1万吨，成交均价略涨14元/吨。

分品种看，粳稻投放60.3万吨，实际成交0.3万吨，成交率0.4%，成交均价2815元/吨；中晚籼稻投放60万吨，全部流拍；早籼稻投放60万吨，实际成交0.2万吨，成交率0.4%，成交均价2413元/吨。

在三大稻谷品种中，本次粳稻和早籼稻微量成交，中晚籼稻首次出现流拍现象。分省情况看，本周仅有江西省的早籼稻和江苏省的粳稻少量成交，其余省份稻谷全部流拍，且本次流拍涉及省份范围进一步扩大。

综合统计，截至9月3日，2021年政策性稻谷拍卖累计投放5752.6万吨，实际成交540.5万吨，成交率9.4%，成交均价2591元/吨。与去年同期相比，今年政策性稻谷拍卖成交量大幅减少620.8万吨，减幅53.5%。今年稻谷市场新强陈弱、籼强粳弱行情表现明显，后期随着新季中晚稻陆续收获上市，预计陈稻拍卖行情将持续低位徘徊，短期仍难以看到改善的迹象。

国家粮食交易中心信息显示，9月10日计划投放2017年至2020年产最低收购价稻谷180万吨。分品种看，早籼稻、中晚籼稻、粳稻各60万吨；分年份看，2017年产70万吨，2018年产57万吨，2019年产44万吨，2020年产9万吨；分省份看，江西68万吨，安徽32万吨，黑龙江28万吨，河南15万吨，吉林15万吨，湖北8万吨，湖南6万吨，江苏5万吨，四川3万吨。下周政策性稻谷投放总量保持稳定。

目前稻谷市场整体处于新陈交接之际，市场关注点聚焦于新季上市稻谷，陈稻市场需求没有明显起色，拍卖市场常态化投放，但成交量持续处于低位，政策性陈稻拍卖对当前市场的影响力逐渐弱化，另外，稻谷去库存效果也大打折扣。

      来源：金投网   责任编辑：朝阳  仅供分享

“双节”提振需求 稻米“籼涨粳跌” 

中秋、国庆“双节”将临，大米走货预计会有所加快，进而将带动稻谷市场小幅回暖。短期陈中晚稻市场购销依然清淡，“籼强粳弱”明显，粳稻市场库存高企，供应持续宽松，价格上行乏力。

进入9月上旬，早籼稻收购接近尾声，市场粮源下降较快，早稻价格继续在托市价上方小幅波动；再生稻及早熟中稻陆续收获上市，价格坚挺；粳稻购销依然清淡，价格稳中下行。大中专院校开学在即，加上中秋、国庆“双节”备货需求提前，短期大米走货有所好转。    

早稻购销入尾   价格整体平稳

进入9月份，随着南方中籼稻陆续成熟收获，早籼稻的市场热度进一步下降，市场购销将逐步从早稻市场切换到中晚稻市场。

江西：截至9月2日，普通三等早籼稻收购价：南昌2580～2640元/吨，较上周下跌0～20元/吨；抚州2640～2700元/吨，持平；赣州2700～2760元/吨，上涨20～40元/吨；宜春2580～2700元/吨，上涨0～50元/吨；吉安2660～2680元/吨，上涨0～20元/吨。

湖南：截至9月2日，普通三等早籼稻收购价：长沙2720～2840元/吨，较上周下跌0～40元/吨；益阳2860元/吨，常德2700～2740元/吨，均持平；岳阳2700元/吨，上涨40元/吨；湘潭2840元/吨，上涨20元/吨。

安徽：截至9月2日，普通三等早籼稻收购价：合肥2660元/吨，宣城2640元/吨，安庆2640元/吨，铜陵2660元/吨，池州2660元/吨，均与上周持平。截至9月1日，全省累计收购早籼稻7.4万吨，其中国有企业收购2万吨，进度仍较慢。

湖北：荆门部分地区早熟中籼稻少量收获上市，本地加工企业开始陆续收购，30%水分中籼稻收购价2060元/吨，烘干后价格为2560～2640元/吨。截至9月2日，普通早籼稻收购价：咸宁2860元/吨，荆州2800元/吨，武汉2760元/吨，鄂州2760元/吨，均与上周持平；黄冈2660元/吨，下跌20元/吨。后期随着南方储备库收储计划陆续完成，新季中籼稻大量上市，市场重心转移，早籼稻价格将进一步回落。

广西：截至9月2日，普通早籼稻收购价：南宁2960元/吨，桂林2840元/吨，贺州2800元/吨，北海2800元/吨，梧州2860元/吨，均与上周持平。    

中晚稻购销淡   籼强粳弱明显

9月初，距离新季中晚稻大量上市还有一个多月，短期中晚稻市场仍以陈粮为主，由于加工企业仍有部分库存稻谷，短期陈中晚稻市场购销仍较清淡。

截至9月2日，普通中晚籼稻收购价：湖南长沙2760元/吨，与上周持平；安徽六安2640元/吨，湖北荆州2700元/吨，均上涨40元/吨。普通粳稻收购价：黑龙江建三江地区2650元/吨，周环比下跌10元/吨；辽宁盘锦2680元/吨，下跌20元/吨；安徽巢湖2740元/吨，下跌40元/吨；江苏盐城2960元/吨，吉林白城2900元/吨，均持平。

短期大米现货价格保持稳定，由于副产品价格低，米企加工利润微薄。随着中秋、国庆“双节”临近，加之大中专院校陆续进入开学季，节前备货及大米集团性消费需求提升，大米走货预计会有所加快。后期大米加工企业陆续备货，预计将带动稻谷市场小幅回暖。

截至9月2日，普通早籼米批发价：广州3560元/吨，较上周上涨20元/吨；福州3620元/吨，持平。普通晚籼米批发价：广州3620元/吨，较上周上涨20元/吨；南昌3750元/吨，持平。普通圆粒粳米批发价：建三江地区3550元/吨，上海4300元/吨，均与上周持平。    

生长处关键期   市场关注天气

9月上旬，我国中晚稻生长进入关键期，南方部分地区中籼稻已经开始收获上市，大面积收割预计到9月中下旬开始。当前全国大部农区光热充足、降水适宜，西北地区东部、华北西北部部分地区农业干旱得到缓解，气象条件总体利于一季稻、晚稻等作物生长发育。黄淮南部、江淮北部、江汉、江南北部、西南地区南部和东部等地部分地区多雨寡照，且出现强降水天气，不利于一季稻作物生长发育。

据农业气象监测，截至8月27日，江淮、江南东部一季稻处于孕穗抽穗期；东北地区、江汉、西南地区大部处于抽穗灌浆至乳熟期，西南部分地区进入成熟期。全国一季稻一、二类苗占比分别为25%、72%，一类苗比上周减少3个百分点，二类苗增加5个百分点；一类苗比上年同期减少10个百分点，二类苗增加8个百分点。

江南和华南大部晚稻处于分蘖拔节期，局部进入孕穗期。全国晚稻一、二类苗占比分别为19%、81%，一类苗比上周增加2个百分点，二类苗减少2个百分点；一类苗比上年同期增加9个百分点，二类苗减少1个百分点。   

拍卖降至冰点   中晚籼稻流拍

进入9月上旬，随着南方中籼稻收获上市，稻谷现货市场购销重点逐渐从早籼稻市场切换至中籼稻市场，反映到拍卖市场上，陈中晚籼稻从低成交转至流拍，陈稻拍卖行情已降至冰点，创年度最低成交量。

据统计，9月3日计划投放2017年至2020年产政策性稻谷180.2万吨，实际成交0.5万吨，成交率0.3%，成交均价2620元/吨。与上周相比，成交量大幅下降2.1万吨，成交均价略涨14元/吨。

分品种看，粳稻投放60.3万吨，实际成交0.3万吨，成交率0.4%，成交均价2815元/吨；中晚籼稻投放60万吨，全部流拍；早籼稻投放60万吨，实际成交0.2万吨，成交率0.4%，成交均价2413元/吨。

在三大稻谷品种中，本次粳稻和早籼稻微量成交，中晚籼稻首次出现流拍现象。分省情况看，本周仅有江西省的早籼稻和江苏省的粳稻少量成交，其余省份稻谷全部流拍，且本次流拍涉及省份范围进一步扩大。

综合统计，截至9月3日，2021年政策性稻谷拍卖累计投放5752.6万吨，实际成交540.5万吨，成交率9.4%，成交均价2591元/吨。与去年同期相比，今年政策性稻谷拍卖成交量大幅减少620.8万吨，减幅53.5%。今年稻谷市场新强陈弱、籼强粳弱行情表现明显，后期随着新季中晚稻陆续收获上市，预计陈稻拍卖行情将持续低位徘徊，短期仍难以看到改善的迹象。

国家粮食交易中心信息显示，9月10日计划投放2017年至2020年产最低收购价稻谷180万吨。分品种看，早籼稻、中晚籼稻、粳稻各60万吨；分年份看，2017年产70万吨，2018年产57万吨，2019年产44万吨，2020年产9万吨；分省份看，江西68万吨，安徽32万吨，黑龙江28万吨，河南15万吨，吉林15万吨，湖北8万吨，湖南6万吨，江苏5万吨，四川3万吨。下周政策性稻谷投放总量保持稳定。

目前稻谷市场整体处于新陈交接之际，市场关注点聚焦于新季上市稻谷，陈稻市场需求没有明显起色，拍卖市场常态化投放，但成交量持续处于低位，政策性陈稻拍卖对当前市场的影响力逐渐弱化，另外，稻谷去库存效果也大打折扣。    

多重利多叠加   东南亚米价涨

进入9月上旬，汇率上涨、海外市场需求转好等多重利多因素叠加，带动东南亚大米出口价格继续稳中上涨。受泰铢走强刺激，泰国大米出口报价稳中有升，其中白米和蒸煮米价格稳定，香米价格上涨幅度较大。另外，由于疫情影响持续，海运市场货轮量缩减严重，运输成本高企仍对大米出口造成严重威胁，后期米价上涨仍不容乐观。据监测，截至9月2日，泰国100%B级大米FOB报价424美元/吨，蒸煮米FOB报价415美元/吨，均与上周持平；香米FOB报价721美元/吨，上涨26美元/吨。

本周越南大米出口价格小幅上涨。截至9月2日，越南5%破碎率米FOB报价405美元/吨，较上周上涨5美元/吨；香米FOB报价575美元/吨，上涨5美元/吨。越南政府发布的最新数据显示，今年1月至8月越南大米出口量为390万吨，同比减少14.8%。为防控新冠疫情，越南政府采取封锁措施，迫使许多出口商要求客户推迟交货。

来源：中华粮网作者：徐彦  责任编辑：朝阳  仅供分享

美豆供需格局或趋于宽松预计短期价格震荡偏弱 

前美国大部分大豆处于鼓粒成熟期，两周后美国大豆将由南向北陆续开始收割。气象模型显示，本周美国大豆产区降雨偏少，仅东南和东北小部分产区有降雨覆盖，其他产区均以晴朗天气为主；西北部干旱区域扩展至内布拉斯加州和衣阿华州大部分地区。

美国大豆旧作年度已经结束，根据出口装船以及压榨数据，大豆出口未能达到 USDA 预期值，压榨也可能略低于预期。新季大豆收割工作将于两周后逐步展开，近期晴朗干燥的天气有利于南部地区大豆收获，但对处于鼓粒成熟期北部产区大豆不利。USDA 将于 9 月 10 日发布 9 月供需报告,　　届时将对美豆各项数据进行调整，旧作库存预期上调，新作面积将小幅调整，单产大概率上调。美豆供需格局或趋于宽松，预计短期价格震荡偏弱。9 月中下旬南美巴西大豆播种工作将逐步展开，关注播种期天气情况。

上周国内大豆进口成本稳中有升，豆油价格有所反弹，豆粕价格震荡走低，进口大豆盘面压榨利润亏损幅度有所扩大。

监测显示，美湾大豆 10 月船期对大商所 1 月合约压榨利润-250 元/吨（3%进口关税，加工费用 200 元/吨），周环比下降 35 元/吨；巴西大豆 2 月船期对大商所5 月合约压榨利润-100 元/吨，周环比下降 20 元/吨。

虽然上周美豆价格震荡下跌，但由于大豆出口升贴水上涨，大豆进口成本稳中有升。监测显示，美湾大豆 10月船期 CNF 报价 619 美元/吨，升贴水报价对 CBOT 11 月合约升水 395 美分/蒲式耳，合到港完税价 4575 元/吨（3%进口关税、9%增值税），周环比上升 20 元/吨；巴西大豆 2 月船期 CNF 报价 556 美元/吨，升贴水报价对 CBOT 3 月合约升水 210美分/蒲式耳，合到港完税价 4135 元/吨，周环比基本持平。

上周国内油厂开机率下滑幅度超预期，大豆压榨量下降。监测显示，上周国内大豆压榨量为 173 万吨，比前一周减少 25 万吨，比上年同期减少 22 万吨，比近三年均值 182 万吨减少 9 万吨。虽然国内大豆到港量持续下滑，但油厂大豆供应整体仍然充足，油厂开机较为积极，预计本周大豆压榨量将回升至 180 万吨以上。

 来源：国家粮油信息中心   责任编辑：米良  仅供分享

美豆油高价抑制需求，短熊长牛 

美豆油价格从7月以来走势震荡式走弱，图形上压力较大，大宗商品圈的“永动机”似乎有见顶预兆。基本面看，令一个品种高位回调的原因主要有两个，即能否出现高价抑制需求或者高位刺激供应的情况。目前美豆油的供应因美豆压榨偏低难以形成实质性压力，而需求在屡次传言EPA可能下调年内强制掺混比例，同时美豆油生柴添加比例自年初的50%下降至45%以下确实出现了所谓的“高价抑制需求”。除了成本端美豆的间接压力影响外，目前个人认为美豆油60-65美分为短期的绝对压力位，而全球偏紧的油脂（植物油+废油动物油）的供需格局下50美分或为绝对的支撑。中长期看，随着RD产能的爆炸式扩充，新型生柴占总生柴的占比将会大幅增长，美豆油的消费增量依然乐观，或将陷入短空长牛的格局。

第一部分 去年美豆油大牛原因

美豆油价格从去年4月底最低25美分一路飙涨至今年6月最高69美分，涨幅176%，宏观牛只是正向推进，主要还是来自于自身供需。虽然整体来看美豆油的上涨较为连贯，但主要分成两个阶段：

① 20年5-12月---BD产量恢复+豆油添加比例大增

疫情后传统生柴biodiesel生产和消费恢复超预期，植物油绝对价格过低导致POGO偏低，生柴加工利润较好刺激生柴的生产，美国环保署EPA推出的可再生能源强制掺混政策令生柴的掺混在疫情期间正常进行。此阶段美豆油的低价刺激了添加比例，豆油作为生柴原料在biodiesel（不包含RD）中的添加比例高达66-71%，而玉米油因生物乙醇需求的下降导致产量出现下滑，豆油作为替补原料对玉米油形成替代。

2020年3-4季度月均BD传统生柴产量52万吨，同比略有增长；可再生燃料新型生柴产量RD月均13万吨，同比稳定。因此，去年下半年BD加RD总生物柴油的月均产量为65万吨。BD中豆油作为原料添加比例较高通常达到50%以上，RD中废弃油脂的添加比例更高，而豆油的原料添加比例可能仅有30-40%，主要由于RD产能最大的生产州加利福尼亚州推行了低碳燃料标准（LCFS）更加刺激废弃油脂的添加。去年3-4季度美豆油生柴消费月均达到33万吨，去年EIA的数据口径中并未包含添加到RD中豆油的数量，若算上一部分，总美国生柴月均消费可能会达到37-38万吨/月，而历史上美豆油生柴月度消费最高的量也仅是2019年三季度的31万吨左右。总结而言，BD在疫情后的产量恢复叠加豆油添加比例的大增令美豆油的生柴消费大增，而这一情况持续到2021年年初。

除了生柴消费大增，食用消费去年也没有发生拖后腿的情况。美国政府对疫情的管控基本视为零，食用消费因此基本未受到影响。因整体需求较好，自去年三季度美豆油库存季节性去化加快，库销比持续下降至往年偏低水平。高需求+低库存也令美豆油现货基差大幅走高，自2012合约开始最终期现回归都呈现现货拉着盘面往上走。超高的基差也令人想起软逼仓，但软逼仓不存在，更多是合理的期现回归。美国豆油价格也对南美豆油形成较高升水，抑制出口，甚至刺激潜在物流的发生，但因实际物流转移成本较高，也鲜有南美豆油对美国出口的现象。

② 21年1-5月---RD产量大增

这一阶段美豆油的牛与2020年的情况略有不同。相对于去年BD产量的恢复以及豆油原料添加比例的提升，2021年后RD即新型生物柴油产量大增拉动了豆油的消费。RD与BD的差异在于前者更加环保，可以与柴油100%掺混，同时对于掺混商可以获取更高的RIN来满足每年政府的强制掺混要求。2021年开始RD的产能开始大幅扩充，产量也开始明显增长。截止2020年末RD产能为不到300万吨，而2021年RD产能预计增长260万吨，2022年产能预计增长360万吨，2023年产能预计增长470万吨，截止2023年若产能扩充计划推进顺利，RD总产能将达到1300万吨以上。RD产能的大量扩充的背后是拜登政府对全球碳中和以及绿色能源目标的体现。

2020年全年RD（HVO）总产量为155万吨，基本较2018年持平，而截止2021年6月，上半年HVO累积产量同比增幅为31%，25万吨的量级，预计2021年全年HVO可能产量达到接近200万吨，创下历史最高水平。相对比，传统生柴BD产量无增量，截止2021年6月，上半年BD累积产量同比持平。因此可以看到美国生柴的增长全部体现在RD上，而非BD。上半年因RD产量的增长为美豆油生柴消费带来了12万吨的增量，这也令美豆油库存快速下降，带动库销比处于历年以来的最低水平，这也是美豆油基差大涨以及03和05合约软逼仓的原因。

第二部分 原料替代以及RIN价格阶段性到顶令美豆油阶段性承压

RIN是可再生燃料识别码价格，美国环境保护署（EPA）管理可再生燃料掺兑标准（RFS）的一种合规机制。RIN价格是交易出来的结果，其价格的大方向依赖于能源价格与生物燃料成本之间的差值，即POGO，这点可以理解为类似商品的成本定价。譬如当前POGO水平偏高，RIN-4价格的运行基本在1.5美元/加仑以上，而2018年时POGO为正时，RIN-4价格的运行基本在0.5美元/加仑以下；另一方面，RIN价格的短期波动也受到其自身的供需影响，这与政策变化的预期以及RIN的库存有一定关系。即RFS目标调高意味着RIN潜在需求的增加，而豁免增加意味着潜在的RIN需求下降。

自6月10日RIN-4价格达到2.1美元/加仑后逐步筑顶走弱，因中小炼厂执行政策压力较大，可能出现豁免强制添加量的信息。RIN下跌的原因为政策预期的松动，而其背后是碳中和目标与经济通胀预期的博弈，其背后的利益团体为农户、炼厂以及广大消费者，毕竟消费者是最终高价的接受者。自6月后可能出现豁免的消息在市场不断反复和发酵，消息显示可能下调2021年内强制掺混量低于20年水平，但将在2022年及以后恢复RVO的水平，即长期目标不变，但并未最终敲定。RIN价格近期在1.5-1.8美元/加仑区间波动，上方压力来自于政策的松动，下方支撑来自于成本端的高企。因RIN价格到顶而区间震荡，生产者生产大增的动力可能有限，2021年年内RD的增长预期略有下滑，USDA小幅调低20-21年度美豆油生柴消费而整体维持21-22年度较高的消费增量不变，因长期产能扩充带动豆油消费的预期仍存。

除了政策松动带动RIN价格的下跌这一因素外，豆油作为生柴原料的添加比例也因前期价格过高而出现抑制需求的影响。2021年1-4月豆油添加比例为48%，而4-6月美豆油价格领涨所有油脂，根据EIA豆油添加比例逐步下降，6月豆油添加比例下降至44%。目前总RD+BD月均产量为74万吨，4个百分点的变动影响豆油消费达到接近3万吨，这也导致6月美豆油生柴消费下降至30万吨以下，库存基本未出现季节性下降。

豆油添加下降主要因废弃油脂UCO添加比例的大幅提升。根据相关数据，美国本是UCO的净出口国，但今年以来因HVO产量的大增导致UCO出口量大幅下降，而截至6月，2021年美国总进口累积增长25%，即1.5万吨，进口国主要来自于邻国加拿大。但需要了解的是，美国自身UCO供应增长有限，未来可从加拿大及中国等国家进口的量有限，中国的UCO更多出口至欧盟以及供应本国精炼化工行业。未来美国生柴原料依然要依赖于豆油，这也是美豆油从长期角度而言消费具有较大增量前景的依据。

第三部分 总结及展望

因EPA对强制添加水平的预期下调令RIN价格筑顶下跌，年内RD产量大增预期略有缩水，叠加美豆油出现高价抑制需求导致原料添加比例下降，美豆油消费出现边际性下滑，库销比同比转高，基差下行。叠加美豆突破困难较大，美豆油短期压力较大。但长期看，随着HVO产能的急剧扩充，同时美豆油依然为核心生柴生产原料，未来美豆油消费增量将依然亮眼。未来需关注政策的实质性变化。暂时看60-65美分为绝对压力，50美分为相对支撑。

第四部分 相关配图

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综合信息

中国将切实把住粮食安全主动权 

国家粮食和物资储备局局长张务锋5日对外表示，中国将加快构建更高层次、更高质量、更有效率、更可持续的国家粮食安全保障体系，切实把住粮食安全主动权，把14亿中国人的饭碗牢牢端在自己手中。

2日至7日，中国国际服务贸易交易会(简称“服贸会”)在京举办，其间，张务锋出席2021年粮食现代供应链发展及投资国际论坛，并发表演讲。

张务锋表示，中国把保障国家粮食安全作为国之大者和头等大事，用全球9%的耕地、6%的淡水资源生产的粮食，养活了近20%的人口，提前10年完成了联合国2030年可持续发展减贫目标，实现了从食不果腹到丰衣足食、从吃不饱向吃得饱进而追求吃得好的历史性重大转变。

“在全球疫情起伏不定，世界经济艰难复苏的形势下，粮食安全备受关注，供应链的稳定至关重要。”张务锋表示，中国将立足新发展阶段，统筹发展和安全，在新格局中加快构建更高层次、更高质量、更有效率、更可持续的国家粮食安全保障体系，将坚持立足国内，筑牢粮食供应链韧性的坚实基础，大力实施国家粮食安全战略，全面落实“藏粮于地，藏粮于技”，确保谷物基本自给，口粮绝对安全，切实把住粮食安全的主动权，把14亿中国人的饭碗牢牢地端在自己手中。

张务锋表示，中国将把握粮食供应链韧性的关键环节，深入推进优质粮食供给，推进技术创新、产品创新、装备创新和模式创新，加速推动互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术与粮食产业的深入融合，充分创新对粮食安全的保障作用。加快推动粮食安全保障立法进程，建设数字化粮食监管系统，做好粮食流通执法行动，做到零容忍，增强威慑力，坚决守住管好大国粮仓。

张务锋表示，中国还将深化粮食供应链韧性的国际合作，开展多种形式交流合作，促进粮食贸易的便利化，强化供应链上下游的协同，支持联合国粮农组织、世界粮食计划署等国际组织发挥作用，加强信息共享、经验交流、技术合作和政策协同，推动国际粮食供应链健康稳定可持续发展。

      来源：潇湘晨报   责任编辑：米良  仅供分享

新《粮食流通管理条例》的合理行政原则 

粮食是最基本的生活资料，更是关系每个人基本生活的重要商品。近年来，我国粮食和物资储备工作不断改革发展，粮食安全水平不断提升，即使在疫情最严重期间，仍能保证粮食和重要农副产品供给充裕，民生安稳。2021年4月15日起施行的《粮食流通管理条例》（简称《条例》），是对2004年《条例》的一次系统修订，标志着我国的粮食流通法治治理进入新阶段。全面建设法治社会背景下，提高依法管粮治粮水平能力，要求各级粮食管理部门在运用《条例》过程中理解和把握合理行政原则。

总体而言，《条例》关于合理行政的要求主要体现在：

一是回应市场经济发展需求，取消粮食收购许可，规定粮食收购企业备案。修订前的《条例》规定，经营者取得粮食收购资格后，方可从事粮食收购活动。修订后的《条例》取消了粮食收购许可制度，规定“从事粮食收购的经营者，应当具备与其收购粮食品种、数量相适应的能力”，同时规定从事粮食收购的企业应当就相关信息向所在地县级粮食和储备行政管理部门备案。取消粮食收购资格许可制度，是《条例》修订的重点内容，也是顺应粮食购销形势发展变化进行的粮食流通管理制度的重大调整。在司法领域，2015年底发生的“王力军无证收购玉米案”曾引起广泛关注。王力军是内蒙古自治区巴彦淖尔市临河区的一名普通农民，2014年11月至2015年3月间，其从所在村镇周边农户手中收购玉米。2015年底，王力军因无证收购玉米被工商局等相关部门查获，随后他到公安机关投案自首。2016年4月15日，当地人民法院以王力军没有办理粮食经营许可证和工商营业执照而进行粮食收购活动为主要理由，认定王力军构成非法经营罪，判处其有期徒刑一年，缓刑二年，并处罚金人民币2万元。也就是说，在没有获得许可的情况下从事粮食收购，成为王力军案定罪的关键因素。2017年2月，巴彦淖尔市中级人民法院再审撤销原判决，改判王力军无罪，并进行相应的国家赔偿。就《条例》取消粮食收购许可而言，对该案件是一次回应。

二是设立严格的法律责任，大幅提升违法成本。新《条例》的显著变化，是增加粮食经营主体的法律责任，大幅提高违法成本。比如：通过修改第四十五条，完善了相关市场主体保证粮食质量安全的法律责任。对粮食收购者、从事粮食收购、销售、储存、加工的粮食经营者等市场主体的违法行为，增加“20万元上50万元以下罚款”的处罚档次；同时增设粮食收购者、粮食储存企业未按照国家有关规定进行质量安全检验、出库质量安全检验的法律责任。再如，通过增设第四十九条、第五十一条，加大政策性粮食经营违法行为的处罚力度，对情节严重的政策性粮食经营违法行为，设置最高额500万元的罚款。同时，增加了粮食经营企业相关责任人的法律责任，规定从事粮食经营的企业有违反《条例》规定违法情形且情节严重的，对其法定代表人、主要负责人、直接负责的主管人员其他直接责任人员处以“上一年度从本企业取得收入的1倍以上10倍以下罚款”。《条例》修订前，对严重违法行为（如虚假购销、擅自动用政策性粮食等）最高处以20万元罚款，企业违法成本偏低。法律责任制度的调整，是对粮食流通市场化日益活跃的回应，将大大增强粮食行政管理部门的执法督查效能。

在粮食流通管理行政工作中，要从以下方面理解把握合理行政原则：

一是主动运用法治思维，适应法律规范调整提高事中事后监管能力，规范粮食购销活动。1978年以来，我国的粮食流通体制经历数次调整，不断推动粮食购销市场化改革，尤其是2014年以来，粮食收购价格完全市场化。由于法律的滞后性，粮食流通领域的深刻变化在法制层面没有得到适当回应。事实上，原《条例》第四十条对未经许可擅自从事粮食收购活动的，设置了“没收非法收购的粮食”以及“情节严重的，并处非法收购粮食价值1倍以上5倍以下的罚款”的行政处罚措施，只有构成犯罪的，才依法追究刑事责任。但是，在许可制度下，这种设置没有起到应有的作用。在“王力军收购玉米案”再审阶段，最高人民法院明确指出，就本案而言，王力军从粮农处收购玉米卖予粮库，在粮农与粮库之间起了桥梁纽带作用，没有破坏粮食流通的主渠道，没有严重扰乱市场秩序，不具有与刑法第二百二十五条规定的非法经营罪前三项行为相当的社会危害性，不具有刑事处罚的必要。王力军案的产生，固然存在司法机关忽视刑法中社会危害性实质考察的因素影响，但对行为违法性进行判断的根源在于粮食收购许可制度的设置。就此而言，取消粮食收购许可制度，符合当前社会主义市场经济条件下粮食流通发展的客观实际情况，从法律规范层面更加合理。同时，取消许可，不意味着粮食管理部门放手不管，考虑到从事粮食收购的市场经营主体多样（包括自然人、个体工商户、企业），容易滋生市场乱象，反而对粮食管理依法行政工作提出了更高的要求，行政机关应当充分运用法治方法、手段，强化事中事后监管，做好粮食收购者、粮食收购企业法定义务履行情况的日常检查，规范收购行为，更好维护市场秩序，营造良好市场环境。

二是提高执法规范化水平，在相关案件的处理上合理把握行政处罚的尺度。《条例》设置的违法成本提高，意味着行政机关自由裁量权变大，合理把握行政处罚的幅度，成为合理行政的关键。粮食流通监督检查涉及粮食流通多个环节，监督检查的内容包括粮食购销、库存管理、粮食质量、储粮安全等多个方面。监督检查是《条例》赋予粮食行政管理部门的法定职责，执法人员必须依职权、依程序主动开展执法行动。尽管粮食违法处罚数额和幅度调整的主要因素在于，一些粮食违法案件涉案数额、非法获利非常高，原定的罚款数额不足以震慑严重违法行为。但是，威慑严重违法不意味着对违法行为不加区分一律适用重罚。结合新《行政诉讼法》《行政处罚法》相关规定，实施行政处罚，必须与违法行为的事实、性质、情节以及社会危害程度相当。如果行政机关作出的行政行为“明显不当”的,人民法院应当判决撤销或者部分撤销，并可以判决被告重新作出行政行为。所谓行政行为“明显不当”，一般是指行政行为不符合比例原则、违反平等原则或缺乏正当程序。在粮食违法行政处罚案件中，要注意遵循比例原则，根据行为人违法性质和情节，在法定范围和幅度内，保持处罚力度与违法程度相适应，不能轻微违法重罚、重大违法轻罚，避免出现“明显不当”的情况。合理行政，不能完全依赖执法人员的自由裁量，在下一步执法工作中，应当及时总结经验，根据具体违法情形对处罚幅度、倍数做出统一的规定，从而为规范粮食流通执法和处罚工作提供依据。

（作者系河南工业大学法学院讲师）

来源：经济观察报   责任编辑：米良  仅供分享

程国强：加快推进粮食现代生产体系、流通体系建设 

9月5日，服贸会期间，中国人民大学教授、国家粮食安全政策专家咨询委员会委员程国强在“粮食现代供应链发展及投资国际论坛”上提出，应通过加快推进粮食现代生产体系建设、强化粮食现代流通体系建设、强化科技创新支撑等重点举措，建设粮食现代供应链。

“目前中国粮食安全处于历史最好时期，但粮食供应链建设、粮食保供稳价还存在短板弱项，与应对重大风险挑战的战略需求还具有一定差距。”程国强指出，在弱项短板中，既有如高标准农田等农业基础设施建设相对滞后、科技创新支撑能力还不强等问题，也存在农产品有效供给不足、提质增效难度大，粮食供给体系对国内需求的适配性不够等问题。还有粮食加工转化链较短、产业链协同不畅等短板，以及存在利用国际粮食市场与资源方式较为单一、进口来源过于集中等问题，缺乏对农产品国际供应链的有效防控能力。

针对相关弱项短板，程国强指出，聚力增强粮食供应链的稳定性、安全性、抗逆性和系统性，全面提升粮食保供稳价能力和水平，首先要加快推进粮食现代生产体系建设，加强高标准农田、现代种业、数字农业、动植物病疫防控等基础建设，全面提升粮食生产体系的自然灾害防御能力、适应气候变化能力和可持续发展能力。

同时，强化粮食现代流通体系建设，加快建设高效畅通、布局优化、便捷配套的粮食物流骨干通道网路和枢纽体系，着力建设协同顺畅、运转高效、保障有力的粮食“产购储加销”一体化建设。在加快推进粮食产业高质量方面，程国强指出，要深入推进农业供给侧结构性改革，充分发挥市场配置资源的决定性作用，激发市场主体活力，提高资源配置效率。

此外，建设粮食现代供应链，还要强化粮食现代供应链建设的科技创新支撑，加快推动大数据、区块链、人工智能、5G等新一代信息技术在粮食产业供应链的普及作用，同时提升粮食供应链风险治理能力和水平，健全粮食市场监测预测预警系统。在深度融入全球粮食产业链供应链方面，程国强指出，要加快培育全球性农业食品企业，加强全球粮食市场风险管理，充分发挥“一带一路”拓展农业国际合作、促进投资贸易建设的平台作用，加强粮食安全治理国际合作。

   来源：新京报      责任编辑：米良  仅供分享

各国携手共建国际粮食安全新局面 

9月5日，2021年中国国际服务贸易交易会“粮食现代供应链投资与发展国际论坛”在北京举办。来自国内外不同领域的专家围绕“建设韧性粮食供应链，增强粮食安全治理能力”等议题展开讨论。与会专家认为，中国在促进农业发展、保障粮食安全方面所取得的成就和经验值得借鉴，各国应秉持人类命运共同体理念，加强粮食安全合作，构建安全、稳定、合理的国际粮食安全新局面。

粮食安全是国家安全的重要基础。中国高度重视粮食安全，提出了“确保谷物基本自给、口粮绝对安全”的新粮食安全观，确立了“以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑”的国家粮食安全战略。中国通过稳步提升粮食生产能力、保护和调动粮食种植积极性、创新完善粮食市场体系、健全完善国家宏观调控、大力发展粮食产业经济、全面建立粮食科技创新体系、着力强化依法管理合规经营，走出了一条中国特色粮食安全之路。

与会国际组织专家认为，中国践行自由贸易理念，积极履行加入世贸组织承诺，主动分享中国粮食市场资源，不断深化粮农领域国际合作，为促进世界粮食产业健康发展提供“中国智慧”，为维护世界粮食安全做出贡献。

今年以来，受自然灾害、货币超发、新冠疫情等因素影响，国际粮价快速攀升，国际粮食供求平衡受到干扰，保障全球粮食安全的极端重要性更加凸显。对此，与会专家认为，加快推进粮食现代供应链创新发展，是大力发展粮食产业经济、构建现代化粮食产业体系的重要内容，更是促进国际粮食贸易和投资健康发展、保障全球粮食安全的必然要求。

中外专家提出，为保障全球粮食安全，各国应秉持人类命运共同体理念，从提升现代粮食供应链柔性与韧性，以及粮食供应链各环节间互通有无等领域加强国际合作，互帮互助，互学互鉴，互利共赢，探索粮食供应链一手保粮食供应底线安全，一手满足市场消费需要，从而加快形成更加安全、稳定、合理的国际粮食安全新局面。

本次论坛上，中外涉粮跨国公司、知名企业、专业组织等，共同成立“国际粮食现代供应链联盟”，旨在提升全球粮食供应链柔性与韧性，确保粮食供应链有效运转，推动全球粮食贸易健康、稳定发展。

作为服贸会重点论坛之一，本次论坛是加快推动粮食现代供应链创新发展，强化保障粮食安全的全球共同责任与使命的国际交流合作平台。同时，论坛也是阐释中国特色粮食安全之路制度优势、发展经验，讲好中国粮食故事，推动粮食产业高质量发展，提升国家粮食安全保障水平的交流合作平台。

来源：证券时报    责任编辑：米良  仅供分享

秋收将至，稳定粮价至关重要 

进入9月，国内玉米市场即将迎来传统的新陈交替期。在2020/2021年度的最后一个月，国内玉米市场也将迎来新季玉米的上市大潮。新粮上市之前，抛开对玉米市场价格的涨跌预测，笔者结合宏观层面对当前新季玉米的情况谈一谈自己的看法。

不容否认，2020/2021年度国内玉米种植迎来了近年来的首次扩种，种植面积较上一年度增长4%，2021/2022年度玉米产量在此背景下丰产预期强烈。虽然在7月至8月份，东北、华北两大产区接连遭遇了强降雨、大风等极端天气，客观上对新季玉米的产量以及质量均造成了一定的影响，但整体丰产预期仍然是比较明确的。可以说，从国内三大主粮自给自足的粮食安全角度考虑，今年玉米扩种的效果还是比较显著的。

从当前玉米本身的供需结构来看，替代品大规模进入玉米产业链中方才保障了玉米市场的供需“平衡”。而口粮大规模饲用化毕竟不是长久之计，从粮食安全的角度出发，保障玉米产量稳步增长的最关键因素就是保障目前的玉米耕地面积稳步增长，直至其产业链本身的供给和消费回归常态化（无大规模替代）。这其中的决定性要素就是广大粮农的种植积极性。

而决定粮农种植积极性的关键因素只有一个，那就是种植收益。众所周知，今年的玉米春播种植成本在土地租金大幅上涨的推动下呈现出较大幅度的增长。在此前提下，想要保障粮农的收益，从根本上就要稳定粮价，使其不出现大的波动。一旦收益跌破种植成本线，下一年度农户种植玉米的积极性也将因此大幅受损。

只有粮价稳定，种粮的收益稳定了，才能够提升农户种粮的积极性。时值秋收，提升秋收的效率，将损耗降至最低，保障秋粮颗粒归仓，才能为国家提出的“广积粮，积好粮”的目标奠定坚实的基础。

经济在发展，社会在进步。随着生活水平不断提升，人们对于包括粮食在内的基础消费品的需求量同样呈现出逐年增长的态势。中国作为世界第二大经济体，想要继续实现用7%的耕地养活22%的人口，稳定耕地面积、提升单产固然重要，保障粮农的收益，保障种有所得、种有所获至关重要，绝不能让因“谷贱伤农”而导致弃种的事件重演。合理利用每一寸土地，保障玉米、水稻、小麦三大谷物完全实现自给自足是粮食安全的关键所在。

8月30日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平主持召开中央全面深化改革委员会第二十一次会议。会议强调，要加快健全统一的战略和应急物资储备体系，坚持政府主导、社会共建、多元互补，健全中央和地方、实物和产能、政府和企业储备相结合的储备机制，优化重要物资产能保障和区域布局，分类分级落实储备责任。要完善战略储备市场调节机制，增强大宗商品储备和调节能力，更好发挥战略储备的稳定市场功能。

玉米作为三大主粮之一，适时地建立储备，一方面能够保障广大粮农的种植收益，另一方面能够实时进行抛储对市场进行有效调节，从而实现真正意义上的“保供稳价”。这样既保障了粮农的收益，在稳定价格的基础上保障了市场供应，又可对下游企业制定合理化生产规划、保障全产业链健康运转产生更长远的意义。

来源：粮油市场报   责任编辑：米良  仅供分享

价格信息

 福州市粮食批发交易市场粮饲批发价格

时间：2021.9.10                                                                                            单位：元/吨

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   2021年9月10

                              总823期

（2019年5月份开始，每旬一期的粮情快讯内容均可在榕粮网粮情快讯栏目中查阅http://www.fzgrain.com/，但每月最后一期还将以纸质形式发行。）