· 福州粮情

四月份中旬福州市场粮油价格涨跌不一

时间：2025.4.20                                            单位：元/吨

                     来源：福州市粮食批发交易市场

天气影响发酵，小麦涨得动吗？

本周小麦价格重回涨势，截至4月15日，主产区小麦到厂价格一般在1.2-1.23元/斤，尽管最近涨得不算多，但考虑到现阶段制粉企业对原粮需求偏弱，小麦能够涨价就已经是一件好事。不过本轮涨价基本仅限普麦，此前价格稳步上涨的优质麦这次却偃旗息鼓，陆续有粉企暂时停收优质麦，甚至部分企业还下调了收购价格。最近玉米、豆粕继续涨价的动力不足，小麦还能维持涨势吗？此外新季小麦传出减产消息，到时开秤价格能涨吗？针对上述问题，笔者将作如下简析，仅供参考使用。

利好消化 格局未变

周三小麦涨价步伐放缓，主要原因是周末涨幅明显的豆粕价格回归理性，且山东等地玉米价格的涨势也逐步减退，而这也使得玉米、小麦仍有一定价差的情况下，饲料企业采购小麦的热情不高。不过目前其实不少粉企原粮库存偏低，因此近期麸皮价格持续上涨也让粉企对小麦收购积极性略有好转。但现阶段多数粉企开机率仍相对偏低，同时随着气温继续升高，面粉市场淡季特征或更加明显。小麦市场短期需求难有明显起色，价格似乎也缺乏持续上涨的动力。

成交好转 收回失地

最近中储粮等各级储备成交情况好转，不单是针对25年新麦的采购底价基本涨回至跌价前的水平，如4月15日中储粮拍卖北京分公司小麦竞价采购结果：计划采购24、25年小麦26931吨，实际成交7836吨，成交率29%，起拍均价2419元/吨，成交均价2415元/吨，溢价4元/吨；4月15日中储粮拍卖山东分公司小麦竞价采购结果：计划采购24、25年小麦24368吨，实际成交6579吨，成交率27%，起拍均价2450元/吨，成交均价2450元/吨，溢价0元/吨。而且本周陈粮销售的成交价格较上周也有一定反弹，4月15日中储粮拍卖河南分公司小麦竞价销售结果：计划销售21年小麦2500吨，实际成交2500吨，成交率100%，起拍均价2400元/吨，成交均价2413元/吨，溢价13元/吨。

天气干旱 局部影响

目前，北方大部冬小麦处于起身拔节至孕穗期，河南南部部分已抽穗，江淮、江汉处于孕穗至抽穗开花期，西南地区处于开花至乳熟期，云南部分进入成熟期。4月9日遥感长势监测表明，冬小麦主产省一、二类苗比例为92.5%，长势良好，其中河南、山东、安徽、陕西一类苗比例过5成。不过最近产区天气情况备受市场关注，而据水利部长江水利委员会称，今年以来，长江流域降水量偏少三成，湖北、安徽、河南部分地区均出现不同程度的干旱。此外从一些安徽贸易商的反馈中也了解到，安徽部分地区的确出现了干旱天气，且短期北方冬麦区降水偏少，河南西部等地土壤缺墒将持续或加重。

综上所述，笔者认为短期内小麦价格或震荡运行，虽然部分产区受天气影响，局部产量预期或出现变数，但考虑到现货基本面仍然偏空，尤其是目前正处于投放高峰期，小麦市场供应稳定，不过新季小麦有政策托底，短期底部价格也相对有支撑。在此笔者仍建议各位粮友不宜过分挺价，逢涨走货远好于踩踏售粮。后续应关注新作产情和玉米等相关品种的价格走势。

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关税层层叠高 玉米仿佛“置身事外”

近期关税风暴愈演愈烈，相互加码后关税层层叠高，而玉米似乎“置身事外”，更多是受自身供需逻辑的推动。国内农户余粮剩约一成，市场进入贸易环节，贸易商有利润即出，中储粮也有拍卖补充。政策稻谷拍卖成交率低，小麦价格偏弱，若小麦、玉米价差持续收窄，则有替代可能。进口在关税风暴影响下或继续维持低量。饲料需求较稳，深加工需求明显较弱。

贸易环节开启，下游企业库存续增

随着农户余粮见底，市场将进入中间贸易环节，贸易商有利润即出或走量，中储粮购新拍陈。下游深加工、饲料企业玉米库存继续增加，支撑玉米价格。

机构数据显示，深加工企业玉米库存为590.4万吨，持续增长，且高于去年同期；饲料企业库存为34.86天，持续增长，且高于近年同期。

北方港口玉米库存较高位有所回落，下海量较高；南方港口内贸玉米库存维持高位。玉米现货价格稳中小幅回升，鲅鱼圈玉米出库价为2230元/吨，蛇口港玉米价格为2300元/吨。玉米期货主力合约换月后，基差对应盘面升水仍高，有一定套保压力。

关税多次加码，进口美玉米不现实

谷物替代压力较小，尽管政策稻谷开拍，而较高的价格使其成交率很低。小麦、玉米价差收窄至150元/吨附近，如进一步收窄则有替代可能。另外，在关税多次加码的情况下，进口美玉米已不现实，不过国内完全可从乌克兰、巴西等地进口玉米。加征关税对国内玉米进口影响不大，但量级或继续维持低位。

饲料需求平稳，深加工业开机率低

从养殖环节来看，生猪价格持续低迷，养殖利润低。机构数据显示，外购仔猪利润为-31.97元/头，自繁自养利润为47元/头。规模化养殖下，能繁母猪存栏维持一定高位，生猪存栏不变。禽类养殖方面，尽管蛋价回落，蛋鸡养殖亏损，但在规模化养殖下，蛋鸡存栏继续增高。肉鸡养殖已扭亏，饲料需求或维持平稳态势。

淀粉加工企业加工利润陷入亏损，开机率继续回落，淀粉库存维持高位，下游消化缓慢。酒精企业长期亏损，开机率较低。机构数据显示，目前淀粉企业开机率降至56.75%，持续下行；酒精企业开机率为59.17%，维持低位。下游淀粉糖企业开机率回落，造纸企业相对稳定。

当前玉米市场进入贸易环节，替代与进口不足，供应或逐渐偏紧，支撑现货价格。需求不足及套保需求压制盘面，玉米价格或趋于震荡。

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全球大米供需趋宽松 米价稳中趋弱运行

4月11日美国农业部发布4月大米供需报告，将2024/25年度全球大米供应量、消费量、贸易量和期末库存全线上调。大米供应量增加310万吨至7.153亿吨，主要因为印度、印度尼西亚和柬埔寨的产量增加。期中印度产量增加200万达到创纪录的1.47亿，首次超过中国，成为全球领先的水稻生产国。大米消费量增加140万吨至5.321亿吨，主要是撒哈拉以南非洲几个国家的消费量增加。大米贸易量增加220万吨达到创纪录的6060万吨，主要是印度出口量增加到创纪录的2450万吨。大米期末库存增加170万吨至1.832亿吨，主要原因是印度尼西亚、泰国和越南的库存增加。整体来看，4月份全球大米供需形势进一步宽松，国际大米出口国之间的竞争预计会进一步加剧，国际米价将继续承压下行。

 上周国际米价稳中趋弱运行。一方面经过前期米价的下跌，大米进口商已经开始重新入市，采购需求的增加刺激市场逐步止跌企稳。另一方面，印度报价下跌主要因为国内较强的去库存压力。泰国报价下跌在一定程度上受到美国加征关税的影响以及本国供应增加。另外，美国引发的贸易战对越南和巴基斯坦影响，后期也会逐渐显现出来。

 印度大米出口价格继续下跌。截至4月10日，印度5%破碎率大米FOB报价378美元/吨，周环比下跌6美元/吨；印度蒸谷米FOB报价380美元/吨，周环比下跌6美元/吨；印度2%破碎率巴斯马蒂米FOB报价860美元/吨，周环比持平。印度食品和消费者事务部的数据显示，截至3月25日，印度2024/25财年（4月到次年3月）大米出口已达1987万吨，超过2023/24财年的全年出口量1636万吨。本财年迄今为止，巴斯马蒂大米出口量为594.4万吨，蒸谷米出口量为904.4万吨，非巴斯马蒂白米出口量为332.3万吨，碎米出口量为79.5万吨，其他大米品种出口量为75.9万吨。

 泰国大米出口价格全线下跌。截至4月10日，泰国5%破碎率大米FOB报价399美元/吨，周环比下跌13美元/吨，同比下跌198美元/吨；泰国蒸谷米FOB报价419美元/吨，周环比下跌13美元/吨，同比下跌181美元/吨；泰国香米FOB报价959美元/吨，周环比下跌17美元/吨，同比上涨98美元/吨。

 越南大米出口价格稳中上涨。截至4月10日，越南5%破碎率大米FOB报价401美元/吨，周环比持平，同比下跌177美元/吨；越南香米FOB报价577美元/吨，周环比上涨5美元/吨，同比下跌89美元/吨。

 巴基斯坦大米出口价格保持稳定。截至4月10日，巴基斯坦5%破碎率大米FOB报价393美元/吨，周环比持平，同比下跌196美元/吨；巴基斯坦2%破碎率巴斯马蒂米FOB报价980美元/吨，周环比持平，同比上涨32美元/吨。本周机构预估菲律宾、马来西亚等国大米进口需求强劲，因此2025/26年度巴基斯坦大米出口预期充足，将达到580万吨。

来源： 中华粮网  仅供分享

清明刚过，端午未至，糯米涨价先行

清明过后，大米市场整体进入传统消费淡季，但糯米却逆势走强，成为近期业内人士关注的焦点。黑龙江产区糯米价格率先上涨，与安徽等地的价格形成分化，而南方销区采购节奏的放缓也为后市增添不确定性。本周，黑龙江糯米价格有所上涨：佳木斯地区出厂价涨至2.38元/斤，五常等地高价区间已达2.48-2.50元/斤，较前期上涨0.03-0.05元/斤。相比之下，安徽等传统糯米产区价格保持平稳，主流报价在2.35-2.40元/斤，南北价差进一步拉大。与此同时，两广等南方销区贸易商对高价糯米的接受度有所下降，采购节奏放缓，市场观望情绪升温。本轮糯米价格上行主要包括以下原因：

其一，硬性需求支撑，补库周期提前。尽管距离端午节（糯米消费旺季）仍有两个月，但下游食品加工企业已开始提前备货。受去年部分产区糯稻减产影响，当前加工企业原粮库存普遍偏低，补库需求刚性释放。此外，部分中间商囤货行为进一步放大了市场采购量。

其二，原粮供应趋紧，成本压力传导。目前东北产区暂无低价原粮，农户和粮商惜售情绪浓厚，加工企业被迫提价收购。而进口糯米补充有限（目前越南新季糯米深圳港口自提参考价在2.48-2.50元/斤，价格也有索上行）。

其三，端午预期偏多，资本提前布局。市场对端午节糯米需求增长的乐观预期，叠加资本对农产品板块的关注，推动部分贸易商主动“造势”抬价，试图在旺季前锁定利润空间。

不过目前安徽等地价格并未有明显的推涨，贸易商采购的积极性相对偏低，当地供需相对平衡，跟涨动力不足，且部分企业仍持有低价库存，市场未形成一致性看涨预期。此外，南方销区对高价糯米的抵触，也抑制了安徽产区跟涨的空间。两广等地贸易商对东北高价糯米的采购放缓，反映出终端市场对价格敏感度较高。若糯米价格持续攀升，部分食品企业可能转向粳米或进口糯米的替代方案，进而压制涨价空间。

综上，短期内看涨情绪仍存。端午节前备货需求将持续释放，叠加东北原粮供应紧张局面难解，糯米价格或维持高位震荡。若进口糯米到港量不及预期，价格甚至可能进一步冲高。当前糯米市场的上涨行情，本质是短期供需错配与资本预期的共同作用。尽管东北产区目前价格稍有抬头，但南北分化格局和销区抵触情绪或制约上行空间。建议下游企业按需采购，避免过度追涨；贸易商需关注政策动向及进口动态，防范高位回调风险。端午前的糯米市场，注定是一场多方博弈的“耐力赛”。

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“粮少+关税战”双杀！大豆涨价预警

最近在大豆市场上两个词火了，分别是“粮少”和“贸易战”。“粮少”大家都知道，产区大豆当下均不足2成，部分地区已经见底。关于“贸易战”，最近一段时间有很多大豆方面的市场都在关注的关于大豆是否会受到中美贸易战的影响，未来的大豆行情是不是会大涨呢？所谓的“贸易战”其实就是国家与国家的正常贸易手段，其根本目的就是为了更大的利益，是经济层面的，暂时对国内大豆行业无实质性的影响，市场暂时也举棋不定。原因很简单：用一句话概括就是“神仙打架，小鬼遭殃”，其中的“小鬼”会不会是大豆呢？从我国每年要进口2000多万吨的美国豆来说，大豆绝对是个“大鬼”。也就是说，两国近期的贸易摩擦波及到大豆的可能性并不大，但其在舆论上对国产豆的影响无疑是利好的。希望一直没有定价话语权的大豆可以借着“贸易战”让国家下定决心大力鼓励本国大豆种植吧！

中美打贸易战，大豆到底受到多少影响

据当下中美间的种种发言来看，双方互增关税这个概率偏高。据国务院新闻办公室发布《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书，白皮书表示，中方始终认为，中美经贸关系的本质是互利共赢。作为发展阶段、经济制度不同的两个大国，中美双方在经贸合作中出现分歧和摩擦是正常的，关键要尊重彼此核心利益和重大关切，通过对话协商找到妥善解决问题的办法。贸易战没有赢家，保护主义没有出路。中美各自取得成功，对彼此都是机遇而非威胁。希望美方与中方相向而行，按照两国元首通话指明的方向，本着相互尊重、和平共处、合作共赢原则，通过平等对话磋商解决各自关切，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。大家可以看到，中美大豆上的博弈在谈判桌上的可能性更大，从近期我国的强势以及美国的“嘴软”可以看出在大豆上我国一定会做出有利于本国的决定，但那也将是个漫长的过程，所以短期中美打贸易战对大豆的实际影响有限，不过还是在舆论上有利大豆行情的。而且如果谈判不顺利，也许会让国家下定决心大力鼓励本国大豆种植，那么加大对大豆的补贴力度或是优惠政策必然少不了，大豆未来行情还是可期的。

基层粮源不多  好豆价格坚挺

春耕临近，东北产区的农户售粮积极较好。但多地基层粮源不多，高蛋白好粮更加难找。部分库存较小的贸易商收购积极性较前期有所提高，这也导致基层高蛋白粮源价格小涨。不过部分销区依旧是因为今年大环境低迷导致需求减弱，大豆现货市场成交不高，豆制品加工厂和部分走货蛋白厂的贸易商走货量也不大。需求疲弱，基层好粮较少，较大库存的贸易商也不多，使得豆价较为坚挺。截至本周五，蛋白含量42-43%的大豆，主流装车价在2.25-2.35元/斤左右，但有价无市，走货速度不快。

 南方产区多地大豆余粮量仍较多，基层豆农面对日益下跌的趋势，大多数已经调整惜售情绪。河南、安徽、湖北部分库存较大贸易商不再是等到5月后再行出售，而是提前开始去库存以便为小麦上市腾仓。山东部分地区贸易商也开始为小麦腾仓，江苏部分贸易商也积极清理库存为油菜籽上市腾仓做准备。大多数地区蛋白含量43-44%的大豆，主流装车价在2.6-2.65元/斤左右，市场流通迟缓，走货困难。

综上所述，其实现阶段的大豆市场并不应该是一片死气沉沉的状态。但是一方面是市场观望心理浓厚，另一方面是需求端受到蔬菜价格低不利因素影响而采购量少，这就让大豆市场购销环境始终缓不过来。但市场部分从业者认为“不在沉默中灭亡就在沉默中爆发”，大豆未来行情或会出现触底反弹，出现“爆发”。毕竟上述列举的信息和数据都是支撑大豆行情或将走强的依据。

来源：粮信网  仅供分享

贸易战影响逐步下降 油脂反弹难以持续

上周是中美贸易战最为激烈的一周，受此影响国内油脂整体呈先跌后反弹趋势。但与清明节前相比仍是呈下跌趋势，其中棕榈油领跌豆油、菜籽油。豆油现货均价在周四、周五接连上涨下，才涨至8000元/吨上方。眼下大豆将迎来集中到港季，国内油脂价格若想持续反弹，恐怕还是真的有点难！ 

豆油现货市场参考价，截至4月11日午间，国内沿海主要厂商一级豆油现货平均报价8030元/吨，其中大连地区约7840元/吨。天津地区约7990元/吨、青岛地区约7970元/吨、张家港地区约8090元/吨、东莞地区约8070元/吨、防城港地区约8090元/吨左右。

美豆期价低位反弹

上周CBOT大豆期货上涨6.7%，早在本月初大豆下跌4.5%，创下2024年12月中旬以来最低点。上周北京时间11日凌晨美豆4月月度供需报告发布，将2024/25年度美国大豆期末库存调低至3.75亿蒲，低于3月份预估的3.8亿蒲，也低于分析师平均预期的3.79亿蒲，引发买盘入市，期价走高，库存下调是因为大豆压榨上调。接下来将关注美豆新作种植情况，在种植面积预期下降的情况下，美豆未来单产以及总产量也显得十分关键。当前巴西大豆收获进度约为81%，继续超过去年同期进度，供应压力逐步显现，对美豆期价也有一定的压制。

棕榈油连续两日下跌

上周马来西亚棕榈油期货整体呈下跌的走势，已连续两周走跌，主要原因是原油价格低位，使得棕榈油作为生物燃料的性价比大幅下降，也同样加大了印尼推行B40的难度。在4月10日马来西亚棕榈局MPOB公布的月度供需数据来看，3月底马来西亚棕榈油库存为156万吨，环比增长3.52%，产地的库存为6个月来的首次增加，当前产地库存出现拐点，叠加主要需求国因进口利润倒挂，采购量少，因此长远来看，棕榈油步入增产周期后，库存有望继续增加。叠加特朗普发起的关税战引发全球经济以及需求担忧，产地棕榈油行情或将延续弱势运行。

油脂基差继续上涨

上周国内大豆已陆续到港，但尚未到厂，因此工厂压榨量低，豆油延续降库。叠加盘面跌幅较深，部分空单以及终端贸易商积极补充库存，使得豆油基差持续上涨，部分地区提货需要排队。其中东北地区贸易商一豆基差在05+150~230，与上周对比上涨50。华北地区贸易商一豆基差在05+250~260左右，上涨50~60、山东地区工厂一豆05+280，基差小幅上涨40、华东地区主流05+400~450，上涨30~50、华南地区主流在05+280~500左右，基差上涨20。棕榈油方面，上周国内棕榈油跌幅较大，领跌其他油脂，但国内基差波动幅度较小，逐步回归理性，市场仍刚需为主，无新增需求。华北地区贸易商24度棕油05+680~700。华东地区基差在05+450~500、华南24度基差多在05+430~450。菜油方面，现货方面供给依旧是宽松，市场仍是以政策为主导，上周现货成交好转，下游积极点价提货，因各厂商对未来菜籽采购谨慎，远月基差仍是坚挺。川渝地区三级菜油基差为05+380~400，基差上涨20左右，华东地区三级菜油05+100、基差上涨20、华南广西地区三级菜油现货05+40，基差稳定、东莞地区三菜05+60、一级菜籽油基差在05+200。

油脂后市展望

综上所述，中美互征关税暂告一段落，我国明确发声如果美方后续对中国输美商品继续加征关税，中方将不予理会。中美贸易战对油脂的影响逐步下降，国内大豆将于本周末陆续到厂压榨，豆油供给方面将由紧转宽松。因豆棕价差较大，棕榈油仍无新的性价比，虽然气温转暖，理应需求增加，但市场仍以刚需为主。菜籽油方面，目前现货供给宽松，后续密切关注中加关系走向，建议仍以刚需为佳，关注地缘政治以及原油变化对油脂的影响。

来源： 粮信网  仅供分享

政策动态

全国粮油扶持政策宣贯暨水稻单产提升现场推进会在广西召开

本网讯  近日，农业农村部种植业司会同计财司，在广西贵港平南县召开全国粮油扶持政策宣贯暨水稻单产提升现场推进会，交流各地粮油扶持政策落实情况，以及大面积单产提升经验做法，解读宣贯相关政策，部署安排项目实施和水稻大面积单产提升工作。

会议强调，近年来，国家加大粮油政策扶持力度，为粮油生产提供了支撑保障；各地强化良田良种良机良法融合，建设了一批示范基地、集成了一批技术模式，培育了一批新型主体、树立了一批高产典型、打造了一批专家队伍；但项目实施过程中还存在设计不精细、落实不到位、监管不严格、拨付不及时等问题。各地要坚持问题导向、目标导向和需求导向，优化项目实施机制、管理机制和评价机制，推动政策措施落地见效。

会议指出，水稻是我国第一大口粮作物，提升产能对保障口粮绝对安全具有重要意义；今年是推动水稻大面积单产提升的第一年，各地要以100个整建制推进县为重点，落实集中育秧、合理密植、侧深施肥、“一喷多促”等关键技术，巩固提升中稻、大幅提升早稻和双季晚稻，因地制宜发展再生稻，推动水稻大面积均衡增产。

来源：农业农村部新闻办公室  仅供分享

综合信息

全国春播粮食面积超1亿亩

——春管春耕由南向北有序推进 

农业农村部最新农情调度显示，目前，全国春播粮食面积1.1亿亩，进度过一成，与上年基本持平。其中，早稻栽插过四成半，春播马铃薯过半，春小麦过三成，春玉米播种近一成。

近日，中共中央、国务院印发的《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》提出，扎实推进新一轮千亿斤粮食产能提升行动，深入实施粮油等主要作物大面积单产提升行动，加快建设国家粮食安全产业带。

在内蒙古，玉米大豆单产提升工程项目由去年的4个盟（市）16个旗（县）扩大至8个盟（市）30个旗（县），建设单产提升示范区1000万亩。

在山东，春玉米播种陆续展开。今年，当地推广应用单粒精密播种机等新机型15万台（套）。

在东北地区，备耕进入大忙时节。为了筑牢粮食生产根基，黑龙江实施黑土地保护工程1亿亩，其中保护性耕作2670万亩以上，计划年内新建和改造提升高标准农田1169万亩。

南方早稻是全年水稻生产的第一季，做好早稻生产对稳定双季稻面积、确保口粮安全具有重要意义。在江西，从3月中上旬开始，各地就已掀起春耕生产的热潮。

江西省农业农村厅相关负责人表示，为保障今年春耕效率，通过加强农资供应和市场监管，加大种子、化肥、农药等农资统筹协调力度，确保农资数量充足、质量可靠、价格稳定。同时，加快政策资金落实，稳定农民种粮预期，确保种得下、管得好、收得上。

当前，春管春耕由南向北有序推进。为保障今年夏季粮油作物稳产丰收，近期农业农村部种植业管理司会同全国农技中心、农药检定所，派出7个工作组，分赴14个重点省份，深入一线调查小麦油菜苗情长势，指导各地因时因地因苗落实肥水管理措施，做好“倒春寒”、春旱等灾害防范，落实病虫草害防控措施。

“要引导农民合理安排种植结构，稳定春播粮食面积，不误农时高质量完成春播任务，夯实全年粮油丰收基础。”农业农村部种植业管理司相关负责人说。

来源： 人民网  仅供分享

中美关税战再升级：谁在粮食博弈中更输不起？

中美贸易战曾重创美国粮食出口，却也在特定阶段助推其贸易额创下新高。面对特朗普政府重启关税施压，谁在粮食博弈中更输不起?对大豆、玉米等进口依存度较高的品种，冲击几何?

中美粮食贸易回顾—撕裂的互补性

中美两国，一个是世界上最大的粮食出口国，一个是世界上最大的粮食进口国，两国在粮食贸易方面，具有高度互补性。自从2000年中国加入世贸组织以来，中国从美国进口的农产品整体呈现出增长趋势。每年的进口额从2000年的30亿美元，增加至2017年的238亿美元。

在此期间，中国是美国主要的粮食出口市场，约占美国粮食出口市场份额(按价值计算)的20%左右。中国主要进口的美国农产品是大豆，占比52%左右，其次分别是坚果、猪肉、粗粮、棉花、牛肉等。

时间来到了2018年，特朗普在第一任期间，发动了对华贸易战，宣布对中国进口产品征收多轮关税。我国毫不犹豫地采取了回击，将矛头指向美国农业。贸易战导致美国农产品出口损失总计272亿美元，年化损失132亿美元。特朗普不得不向农民提供财政援助，2018年和2020年向农民直接支付了近280亿美元补贴。

中美第一轮贸易战，直接导致美国对中国的粮食出口份额，从2017年的20%左右急剧下降至12%，2019年达到了冰点的10%。大豆、玉米和小麦是出口损失最大的大宗商品，对中国出口的大豆、小麦和玉米分别下降了77%、61%和88%。

2020年1月，美国和中国暂停加征关税并签署了《中美第一阶段经济贸易协议》。作为第一阶段协议的一部分，美国同意暂停进一步征收关税，甚至降低部分现有关税。中国则同意在两年内平均每年从美国购买400亿美元的农产品。2020年3月起，中国开始对大豆等农产品实施报复性关税豁免，其中包括大豆等主要农产品。

受此影响，中国从美国进口的农产品迅速增加，特别是2022年，受南美干旱、俄乌危机以及由此引发的贸易保护，全球粮食价格暴涨，我国从美国进口的农产品价值达到了创纪录的364亿美元，美国对中国粮食出口的市场份额也迅速回升到了19%，仅比贸易战前的份额低一个百分点，这也让美国粮食出口空前繁荣。

在这里需要着重提一下我国从美国进口大豆和玉米的情况。从美国进口大豆的巅峰时刻，出现在了中美第一次贸易战之前的2017年，当年进口量达到了3290万吨，贸易战后从美进口大豆几近腰斩，但随着2020年贸易战的握手言和，大豆进口逐步恢复，但再也没有超过贸易战之前的进口。

玉米则显得有点极端，在中美贸易战之前，我国的玉米进口量很小，基本保持在500万吨左右。但从2016年开始，我国在取消最低收购价保护之后，临时储备库存逐年消耗，至2020年已经清零。叠加非洲猪瘟疫情后饲料需求猛增，玉米缺口逐渐扩大，进口开始猛增。

2020年贸易战后，为落实中美第一阶段经贸协议，我国从美国进口的玉米逐年增加，2020年进口量就达到了434万吨，2021年则飙升至1983万吨，2022年同样也达到了1487万吨，随后，由于拜登延续了特朗普的部分贸易制裁线路，我国加速了多元化进口战略布局，美玉米进口逐年下降，2023年下降至714万吨，2024年减少至207万吨，2025近乎清零。

中美粮食贸易，谁更依赖谁?

在中国对美国农产品进口连续两年下降的基础上，2024年，美国对全球农产品出口总额中超过17%流向中国，高于2017年的14%。对于占比最重的大豆而言，虽然依赖程度有所缓和，但仍然很高，2024年大豆总出口额中的42%流向中国。

反观我国，从2022年开始，我国加速了进口多元化布局，对大豆、玉米等的采购，转向了南美、俄罗斯等国，对美国的进口依赖程度正在逐步降低。2024年，从美国进口的农产品占总进口量的占比已下降至13.6%，远低于2016年的22%。就大豆而言，从美国进口的大豆占比已从之前的30%左右下降至目前的21%。

对等关税对国内粮食市场的冲击

自特朗普二次入主白宫以来，对中国3次加征关税，额外加征的关税总计54%，中国两次反制，对从美国进口的商品额外加征关税总计也已经达到了44%-49%，这其中包括农产品。

由于中国是美国最大的粮食进口国，贸易战升级，将会导致国内农产品进口减少，特别是从美国进口较多的大豆等品种，这势必会推动国内相关农产品价格的上涨。

大豆作为中国从美国进口的主要粮食品种，受到的冲击最大。但本年度影响相对较小，这是因为我国大豆进口分配的季节性趋势与主要出口国大豆出口趋势基本相同，即每年的10月至次年4月，以从美国进口大豆为主，5月至9月以从巴西、阿根廷进口大豆为主。

也就意味着上一年度美国出口旺季已经结束，据市场估计，在我国3-5月采购的约2500万吨大豆中，美国大豆只占8%-10%，短期内大豆贸易流量受到的影响预计有限，更多受到的是情绪面的影响，大豆市场将偏强运行。

如果关税战无法得到缓解，根据美国种植业协会预估的情况，在60%左右报复性关税的冲击下，美国对我国大豆出口损失将超过2500万吨，转而被巴西、阿根廷等国替代。价格方面，美国大豆价格下跌约300元/吨，不过，南美和国内的大豆价格涨幅可能更高。

玉米方面，2024年，我国玉米进口总量同比下降49%至1377万吨，其中美国玉米进口量仅占207万吨。即使对美国玉米进口清零，也不会对玉米市场带来太大实质性影响，南美和乌克兰等地玉米完全可以补充美国玉米的缺失，更多的是短期情绪面的影响，重点关注后期天气对我国、美国及南美玉米生长的影响。尽管从美进口量对国内市场影响有限，但作为全球最大的玉米生产国之一，美国玉米产量波动仍将显著影响全球市场供需平衡。

小麦方面，2024年我国小麦进口量达1100万吨，同比下降7%。美国小麦进口量占17%，达190万吨，主要为饲料小麦。如果我国停止从美国购买小麦，那么我们可能会看到对澳大利亚、法国和加拿大等其他生产国的需求增加。

警惕对等关税“先加后减”

从全球贸易博弈格局审视，国际竞争的本质已从单纯商品竞争上升为产业链控制权的争夺。美国惯用“极限施压”策略，通过关税杠杆迫使贸易伙伴让步。该策略核心是制造“谁先妥协谁获利”的囚徒困境，以此分化对手阵营。

当我国采取精准对等反制后，国际社会密切观察欧盟等主要经济体的反应—部分国家已选择放弃关税报复转而以零关税示好，这种差异源于各国产业链脆弱性和利益诉求的分化。

需要特别警惕的是，农产品特别是粮食进口可能成为博弈的隐性战场。2018年首轮贸易战中，美方曾以扩大农产品准入作为缓解工业品关税的条件，这种“以粮换工”的妥协路径潜藏重大战略风险。当前国际粮食供应链仍受地缘政治扰动，若为短期工业品出口利益过度开放农产品市场，可能加剧粮食进口依存度，危及国家粮食安全纵深。

表面看来，美方“报复即加码”的威胁与豁免谈判并存，实则暗含“先加压再减压”的战术设计。这种策略在2018年中美博弈中已见端倪：通过制造关税压力迫使我国在农产品、能源等战略领域做出让步，再以阶段性关税减免换取实质利益。

现实压力正在重塑博弈格局。美国持续关税壁垒已引发国内通胀压力陡增，30%的跨国企业正加速供应链重组，这种双向损耗正在倒逼谈判窗口重启。结合2018年的经验，后续关税调整或将沿“加压-减压”轨迹演进。在此过程中，必须严防重蹈农产品领域让步的覆辙，坚持粮食进口多元化战略底线，避免为短期贸易平衡牺牲长期战略安全。

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特朗普现行关税政策以及对全球市场的影响

自2025年1月特朗普第二任期开始以来，其关税政策已成为全球经济关注的焦点。根据现有信息，特朗普已实施多项针对特定国家和产品的关税，同时威胁对其他领域加征关税，并在部分政策上调整立场。目前生效的关税包括对中国商品的145%高税率，对加拿大和墨西哥的25%关税（能源和大麻分别豁免或降至10%），以及对除中国、加拿大和墨西哥外的所有进口商品征收10%的普遍关税。这些措施旨在纠正美国贸易失衡并保护国内产业，但实施细节多次变动，引发市场波动和国际反制。

对中国145%的关税是特朗普贸易战的核心，自4月9日起大幅提高（此前为104%），涵盖所有中国进口商品，导致美国股市、债券和美元遭遇抛售。中国迅速反击，对美国商品加征84%关税，周五再加41%至125%，使美国大豆等农产品对华出口几乎停滞。对加拿大和墨西哥的25%关税主要针对非能源产品，但能源和大麻等关键商品获豁免或减税，反映出北美贸易协定（USMCA）的部分延续。10%的普遍关税覆盖全球其他国家，自实施以来已推高进口成本，影响从消费品到工业原料的供应链。

此外，特朗普暂停了4月9日起90天的“对等关税”计划，原计划对不同国家或贸易集团征收11%至50%的税率。这一暂停缓解了市场压力，但未包括中国，显示其贸易策略的分化。汽车行业面临25%的生效关税（成品车即刻实施，零部件最迟5月3日起），加拿大和墨西哥零部件部分豁免。钢铝关税维持25%，延续了特朗普首任期的保护主义政策。这些关税已重塑全球贸易格局，中国转向巴西采购大豆，而欧盟计划减少美国玉米进口，转向本地供应。

特朗普关税政策对全球市场的多维度冲击

特朗普第二任期的关税政策结合已生效和潜在措施，形成多维度影响。在生效政策中，中国145%关税（中国反征125%关税）直接切断了美国大豆对华出口，中国上周已转从巴西采购240万吨大豆（5-7月交付），占其月均压榨量的三分之一。

加拿大和墨西哥的25%关税（能源豁免）维持了北美供应链的相对稳定，而10%的普遍关税推高了从欧盟到亚洲的进口成本。汽车和钢铝的25%关税旨在保护美国制造业，但也增加了美国生产商和消费者的负担。这些措施短期内对美国国内市场的效应不明，但是已引发全球报复和供应链重构。

潜在关税进一步放大不确定性。半导体和医药品的25%威胁可能打击高科技和医疗行业，迫使企业寻找替代供应商或提高价格。木材和铜的关税调查可能影响建筑和新能源领域，尤其铜在电动车和电网中的需求日益增长。对委内瑞拉油买家的25%额外关税威胁可能推高油价（当前约60美元/桶），影响全球能源市场。暂停90天的对等关税（11%-50%）若重启，可能波及日本、韩国等盟友，加剧贸易碎片化。

特朗普政策的反复性加剧了市场波动。4月9日暂停高关税后，美股短暂反弹，但对中国145%关税的坚持导致华尔街股市再度暴跌，美元更跌至十年低点（兑瑞士法郎0.81405），作为避险资产的金价则飙升至3200美元/盎司以上。

就农产品市场而言，过去一周芝加哥大豆和玉米期货大涨5%以上，小麦上涨2%以上，巴西农民趁机售出2024/25年度大豆（私营机构预测产量1.721亿吨）的过半，芝加哥玉米期货因美国供应收紧（期末库存14.65亿蒲式耳，库存用量比9.6%）上涨。欧盟小麦因中美贸易战受益，预计2025/26年度产量达1.281亿吨。这些效应显示，特朗普关税既重塑了贸易流向，又在全球经济中埋下更多变数。

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反制美国“对等关税” 中国农业贸易结构进一步优化

美国“对等关税”冲击持续发酵，面对外部压力，中国产业链如何化挑战为机遇，破局这场“关税风暴”？

压力催生变革，博弈倒逼升级。通过对外贸企业、农业企业的一线走访调查，显示中国产业链有足够的韧性应对，而这也是中国出海产业链、供应链重构的新时期。

近期，美国以各种借口宣布对包括中国在内的所有贸易伙伴滥施关税，中国迅速采取反制措施。

4月11日，根据新华社消息，国务院关税税则委员会发布公告称，经国务院批准，自2025年4月12日起，调整《国务院关税税则委员会关于调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告》（税委会公告2025年第5号）规定的加征关税税率，由84%提高至125%。

美国是全球最大的农产品出口国，中国是美国农产品最主要的出口国之一，中国反制美国所谓“对等关税”措施，是否会影响我国农产品供给和价格？

在受访专家看来，近年来我国将保障国家粮食安全作为“三农”工作的底线任务来抓，稳步提高粮食产能，已做到口粮绝对安全，谷物基本自给，在进口方面持续推进贸易结构优化。美国滥施关税，中国坚决反制，短期内国内大豆、玉米、肉牛等价格或出现一定波动，但长期来看价格将回归国内供需本身。

供给影响小

中国农业大学经济管理学院院长司伟向记者表示，近年来我国高度重视粮食安全，稳步提高国内粮食产能、推进减量替代，同时优化调整贸易结构，既做加法，又做减法。面对美国滥施关税，我国采取防范反制措施，我们有能力保障国内粮食和重要农产品的稳定安全供给。

以对外依存度高的大豆为例，司伟表示，上一轮中美贸易摩擦以来，我国一方面着力提高国内大豆产能，在国内饲料行业推广节粮技术和蛋白替代，另一方面调整贸易结构，将大豆主要进口区域转移到南美。多措并举，当前我国对美国的大豆依赖度已经很低。

除此之外，司伟表示，美国农产品收获的季节主要集中在秋季，当前我国大豆等农产品主要从南美进口。所以从季节的角度看，美国的“对等关税”短期内也不会对我国农产品进口带来影响。

从企业维度来看，金龙鱼方面向记者表示，目前公司主要专注于中国境内市场，境外销售收入占比很小。原料进口方面，南美大豆丰产，中国国储大豆和国产大豆也有所增加，无需依赖美国进口。小麦、玉米、水稻以国内自给自足为主，进口占比不大，有少量需要进口的原料，从黑海等地进口即可满足需求。综合来看，美国“对等关税”对公司影响有限。

我国稻谷和小麦这两大口粮已实现绝对自给，产需缺口主要是大豆等饲料粮。中国社会科学院农村发展研究所农产品贸易与政策研究室主任胡冰川向记者表示，中国已大幅降低对美国大豆和玉米的依赖，2024年美国大豆占中国进口量的21%，玉米占比仅15%，且中国有充足的库存和成熟的替代渠道。

胡冰川表示，美国滥施关税，中国予以反制，我国大豆、玉米等农产品从美国进口量将大幅减少，但中国已构建“南美+中亚+非洲”的多线供应体系，巴西等国已成为主要供应国，整体不会出现大的供应缺口。

在受访专家看来，猪、肉牛等受到的影响也有限。胡冰川分析称，中国肉类对外依存度低，2024年为6.5%，生猪产能处于高位，供应相对充足。

融达期货生猪研究员史香迎向记者表示，我国猪肉供需呈现自给自足的特点，对外依存度低。以2024年猪肉进口情况为例，2024年我国从美国进口猪肉及猪副产品共41.6万吨，占我国猪肉消费总量的比重不足1%，难以对我国猪肉整体供应产生影响。

在种业方面，渤海大学管理学院院长靖飞向记者表示，中国对美国关税措施进行反制不会威胁到中国的种业安全。首先，我国对主要农作物采取品种审定制，这种制度安排使得主要农作物种子贸易规模非常小，2023年，我国粮食作物种子进口额仅482万美元，占种子总进口额的1.42%，因而美国滥施关税，中国坚决反制不会影响主要农作物种业领域；其次，在非主要农作物种子领域，我国主要进口的是蔬菜种子，2023年进口额不到2.8亿美元，从美国进口不到3000万美元，排在第三位，这个数量规模影响不大。

国投种业总经理杜黎龙向记者表示，我国玉米、小麦、水稻和大豆等主要粮食作物种子基本实现自给自足。其中水稻、小麦等主粮种子国产化率高，关税对这类基础农产品的种业安全影响较小。蔬菜和草籽是我国进口最多的种子，合计占总进口额的一半以上和总进口量的近八成，目前美国是我国最大的种子供应国，可能短期内需要寻找其他国家渠道替代。

整体来讲，杜黎龙表示，我国种业安全整体可控，中国种业对美国的依赖有限，主粮安全基本不受影响，经济作物市场调整空间较大。

需重视提升国内农产品产能

面对美国“对等关税”，我国粮食和重要农产品供给并不会出现短缺，但在受访专家看来，部分农产品和农资等价格短期或出现一定波动。

胡冰川表示，短期内国内大豆、玉米价格可能会有一定波动，猪牛羊肉价格受到的间接影响有限。

在豆油和豆粕方面，行业机构分析师向记者表示，中国的反制措施并不影响国内大豆原料供应，4月国内大豆集中到港，豆油企业或提高开工率，届时豆油产出增加，豆油市场将有回落压力。短期豆粕现货价格也面临回调风险，但中长期看，原料供应、进口成本均有利多因素支撑，利好国内豆粕远期价格。

在生猪方面，史香迎表示，美国“对等关税”或推涨我国豆粕价格，但对猪价的影响也需理性看待。因为饲料成本约占生猪养殖成本的60%，而豆粕约占生猪饲料配方的20%，且可替代蛋白种类丰富，豆粕价格上涨传导至生猪养殖成本时影响已比较有限，且若豆粕价格大幅上涨，其他蛋白会对豆粕形成替代，饲料中的豆粕占比可视情况灵活调整以尽可能抵消豆粕涨价的影响，对国内生猪行业的影响非常有限。

再从肉牛来看，机构分析师表示，美国“对等关税”或助推业内看涨情绪，短期国内牛肉价格仍有上涨空间。但长期来看，驱动牛肉价格因素回归国内供需本身，年内价格涨幅有限，年均价或同比下降。

在农资方面，胡冰川表示，中国部分高端农药、特种肥料依赖进口，但可通过增加从俄罗斯、加拿大等国进口钾肥等方式，减少对美国市场的依赖，长期来看，这将加速国产替代和产业升级。

司伟谈道，美国“对等关税”或降低全球其他国家的安全感，这可能会使得农资市场出现一定波动，但过去几年生产资料尤其是化肥价格已出现明显波动，所以这种可能的价格变化对我国农业生产的影响很小。

除此之外，司伟表示，这几年俄乌冲突背景下国际农产品价格出现攀升，但国内农产品价格相对稳定，这彰显出我国农产品市场抗外部冲击的能力。

靖飞表示，美国“对等关税”让我们更加深刻地认识到，必须坚定不移地推动种业自主创新，国内育种企业要加大研发投入，提升自主创新能力，只有自己拥有强大的实力才能不怕战、才能敢战。另外，由于进口农产品结构受到影响，例如玉米进口将更多转向巴西和阿根廷等国，我国种子企业在巴西的布局将是重大利好。需要注意的是，国内企业需要思考如何提高自身能力来应对挑战。

“长期看，中国对美国‘对等关税’进行反制，或成为推动中国种业核心技术攻关的催化剂。”杜黎龙表示。

整体来看，司伟表示，未来，我们需要更加重视国内粮食等重要农产品的供给能力，特别是原本对美国有一定依赖度的农产品。过去，有人基于自由贸易和国内生产成本相对高的原因，认为应选择进口农产品。现在我们应有清醒的认知，在农产品领域依赖他国并不可取。中国坚决反制美国滥施关税，进一步增强了我国发展农业、保障粮食安全的信心与决心。另一方面，我国还要继续推进粮食进口结构多元化，比如南美洲在农产品供应方面展现出巨大潜力，包括阿根廷、乌拉圭、巴拉圭等国。

胡冰川表示，接下来中国农业或从加强科技研发、推进进口多元化、提升产业链韧性、优化政策支持等方面进行优化和应对。

具体来看，一是加强科技研发，加大对生物育种、智能农机等领域的研发投入，提高农产品单产和品质；二是推进进口多元化，继续加强与巴西、俄罗斯、阿根廷等国的农业合作，构建稳定的多极供应网络，降低对单一国家的依赖；三是提升产业链韧性，扶持农产品加工龙头企业，提高行业集中度，鼓励企业通过期货市场等金融工具锁定成本，降低市场风险；四是优化政策支持，持续落实耕地地力保护补贴、有机肥替代补贴等政策，加强高标准农田建设，提高耕地质量，夯实农业发展基础。

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             2025年4月20日

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（2019年5月份开始，每旬一期的粮情快讯内容均可在榕粮网粮情快讯栏目中查阅http://www.fzgrain.com/，但每月最后一期还将以纸质形式发行。）